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标题：ANÁLISE DO CONTEÚDO INFORMACIONAL DOS INVESTIMENTOS EM ATIVOS IMOBILIZADOS: UM ESTUDO DE EVENTOS EM EMPRESAS NEGOCIADAS NA BOVESPA
其他标题：ANALYSIS OF INFORMATIONAL CONTENT OF INVESTMENTS IN PERMANENT ASSETS: A STUDY OF EVENTS IN COMPANIES TRADED ON BOVESPA
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作者：Ricardo Luiz Wust Correa de Lyra ; José Leônidas Olinquevitch
期刊名称：Revista Universo Contábil
印刷版ISSN：1809-3337
出版年度：2007
卷号：3
期号：2
页码：39-54
语种：Portuguese
出版社：Universidade Regional de Blumenau (FURB)
摘要：O objetivo da pesquisa é verificar se existem evidências estatísticas do impacto das decisões de investimento no ativo imobilizado das empresas nos preços de suas ações no mercado de capitais. O método de estudo de evento foi utilizado, considerando, como variável independente, o ativo imobilizado e, como variável dependente, o preço das ações no mercado e, como parâmetros, a data de divulgação das demonstrações contábeis e o índice IBOVESPA. Trata-se de um estudo exploratório ex post facto, em que as variações do ativo imobilizado foram consideradas como decisões de investimento e o evento considerado é a data de divulgação das demonstrações contábeis trimestrais no site da CVM. Os resultados indicaram uma relação entre as variações do ativo imobilizado com as variações dos preços das ações das empresas no mercado de capitais. O que permite inferir, apesar das limitações identificadas, que os investimentos em ativos imobilizados divulgados pelas demonstrações contábeis têm conteúdo informacional, sendo, portanto, um evento relevante para o mercado de capitais nacional. Palavras-chave: Hipótese de mercado eficiente. Evento. Retorno anormal.
其他摘要：The objective of the research was to verity whether or not there is statistical evidence on the impact of decisions to investment in the permanent assets of company at the prices of their shares in capital markets. The event study method was used, considering the permanent asset as an independent variable the share price as a dependent variable; the release date of the financial statement and the Bovespa index were considered as parameters. This is an ex post facto exploratory study, in which variations in permanent assets were considered as investment decisions and the event considered was the release date of trimester financial statements on the CVM website. Results indicated a relationship between the variations in the permanent asset and variations in the share price of companies in capital markets. This permits us to infer that despite the limitations identified investments in permanent assets revealed through financial statements have informational content and therefore are events relevant to national capital markets. Keywords: Efficient Market Hypothesis. Event. Abnormal return.
关键词：Ciências Contábeis;Hipótese de mercado eficiente; Evento; Retorno anormal.