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标题：Análise do risco de insolvência pelo modelo de cox: uma aplicação prática
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作者：Bressan, Valéria Gama Fully ; Braga, Marcelo José ; Bressan, Aureliano Angel 等
期刊名称：Revista de Administração de Empresas
印刷版ISSN：0034-7590
出版年度：2004
卷号：44
期号：SPE
页码：83-96
DOI：10.1590/S0034-75902004000500007
出版社：Fundação Getulio Vargas/ Escola de Administração de Empresas de São Paulo /RAE-publicações
摘要：A previsão de insolvência é um fator importante para o sistema bancário e, por esse motivo, vem sendo estudada por vários autores. Com o intuito de corroborar esses estudos, este trabalho avaliou a situação financeira das cooperativas de crédito rural do Estado de Minas Gerais entre 1998 e 2001, buscando verificar se as mudanças que afetaram o sistema bancário após o Plano Real também atingiram as cooperativas analisadas. Para avaliar o risco de insolvência, utilizou-se o modelo de risco proporcional de Cox (Cox, 1972). Empregou-se o conceito de insolvência como o de encerramento da cooperativa, patrimônio líquido negativo e/ou 40% de resultados finais negativos. Como resultado, verificou-se que, nas cooperativas analisadas, os indicadores importantes para avaliar o risco relativo de insolvência foram os índices de "liquidez geral", "encaixe" e "despesa com pessoal". Apenas 1 cooperativa, entre as 107 pesquisadas, encontrava-se na faixa de risco de insolvência determinada pelo modelo.
其他摘要：Insolvency prediction is an important issue for the banking sector and, for this reason, has been studied by many researchers. Aiming to corroborate these studies, this paper evaluates the financial profile of the agricultural credit cooperatives in the State of Minas Gerais, Brazil, between 1998 and 2001, trying to verify if the changes that affected the banking sector in Brazil after the Real plan in 1994 had also affected the analyzed cooperatives. The proportional hazard model of Cox (Cox, 1972) was applied to evaluate the insolvency risk. The definition of insolvency adopted is associated to the failure of the cooperative, negative equity and/or 40% of negative final results. The estimates indicate that the most important indicators to evaluate the relative risk of insolvency were the "general liquidity", "short-term liquidity" and "personnel fees". Only 1 cooperative, between the 107 analyzed, was in the insolvency risk range determined by the model.
关键词：Insolvência;modelo de risco proporcional de Cox;cooperativas de crédito
其他关键词：Insolvency;Cox's proportional hazard model;credit cooperatives