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文章基本信息

  • 标题:Controlando o pânico
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  • 作者:Morita, Rubens Hossamu ; Bueno, Rodrigo De Losso da Silveira ; Pires, Ricardo Antônio
  • 期刊名称:Economia Aplicada
  • 印刷版ISSN:1413-8050
  • 电子版ISSN:1980-5330
  • 出版年度:2008
  • 卷号:12
  • 期号:1
  • 页码:29-54
  • DOI:10.1590/S1413-80502008000100002
  • 语种:Portuguese
  • 出版社:Economia Aplicada
  • 摘要:

    Este artigo aplica o algoritmo de Danielsson e De Vries (1997) e métodos de estimação paramétricos para calcular o "value-at-risk" baseado na distribuição dos extremos dos índices Ibovespa e MSCI Industrial. Mostra que as previsões fora da amostra, obtidas pelos métodos paramétrico e não-paramétrico, são consideravelmente melhores que o método convencional, em que se usa a Normal, para calcular o "value-at-risk" no caso de carteiras de ativos, cuja metodologia de composição está bastante consolidada. O artigo sugere a integração dos métodos de cálculo de "value-at-risk " em condições de normalidade e extremas.

  • 其他摘要:

    This article applies Danielsson and De Vries (1997) algorithm and parametric estimation methods to calculate the value-at-risk based upon the extreme distribution of Ibovespa and Industrial MSCI indexes. It shows that out of sample forecasts of both methods are better than using Normal distribution. The article suggest integrating both methods to calculate the value-at-risk in normal and extreme conditions.

  • 关键词:teoria de valores extremos;VaR
  • 其他关键词:extreme value theory;VaR
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