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文章基本信息

  • 标题:Value-at-Risk da Carteira do Ibovespa: uma análise com o uso de modelos de memória longa
  • 其他标题:Value-at-Risk for Ibovespa: an analysis using long memory models
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  • 作者:Gaio, Luiz Eduardo ; Pimenta Júnior, Tabajara
  • 期刊名称:Gestão & Produção
  • 印刷版ISSN:0104-530X
  • 电子版ISSN:1806-9649
  • 出版年度:2012
  • 卷号:19
  • 期号:4
  • 页码:779-792
  • DOI:10.1590/S0104-530X2012000400009
  • 语种:Portuguese
  • 出版社:Universidade Federal de São Carlos
  • 摘要:

    O presente estudo propõe uma análise comparativa de dez modelos de volatilidade para o cálculo do Value-at-Risk (VaR) para carteira teórica do Ibovespa, considerando a presença de memória longa na série temporal dos seus retornos diários. Para isso, foram utilizados dados do período de 4 de janeiro de 2000 a 28 de dezembro de 2007. Os resultados mostraram que os modelos que captam o efeito de memória longa na volatilidade condicional dos retornos do Ibovespa, em especial o medido pelo modelo FIGARCH (1,d,1), são os que apresentam melhor desempenho para o cálculo do Value-at-Risk, comparado com alguns modelos tradicionais, como é o caso do Riskmetrics.

  • 其他摘要:

    This study proposes a comparative analysis of the use of ten volatility models to calculate the Value-at-Risk (VaR) for Ibovespa considering the presence of long memory in time series for daily returns. Data from January 02, 2000 to January 02, 2008 were used. The results showed that the long memory models, in especial the FICARCH (1,d1) model, are better to calculate the Value-at-Risk if compared to traditional models, such as the RiskMetrics model.

  • 关键词:Value-at-Risk;Mercado de capitais;Volatilidade condicional;Ibovespa
  • 其他关键词:Value-at-Risk;Stock market;Conditional volatility;Ibovespa
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