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标题：Decisiones óptimas de consumo y portafolio Un enfoque de precios de estado de Arrow-Debreu
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作者：Nora Gavira Durón ; Francisco Venegas Martínez
期刊名称：Contaduría y Administración
印刷版ISSN：0186-1042
出版年度：2011
期号：234
页码：151-172
语种：Spanish
出版社：Universidad Nacional Autónoma de México
摘要：Esta investigación desarrolla, bajo el supuesto de mercados completos, un modelo estocástico que explica el proceso de toma de decisiones de un consumidor-inversionista racional al seleccionar un portafolio en un ambiente de riesgo de mercado sujeto a su restricción presupuestal. El modelo propuesto se desarrolla en el marco de utilidad esperada del tipo Von Neumann-Morgenstern y precios de estado del tipo Arrow-Debreu en un horizonte de planeación infinito. Los principales resultados son: 1) la proporción que el individuo asigna de su riqueza a la tenencia del activo riesgoso es constante y 2) la estrategia óptima de consumo que el agente sigue es que siempre consume la misma proporción de su riqueza.
其他摘要：This research develops, under the assumption of complete markets, a stochastic model that explains the decision making process of a rational consumer-investor selecting a portfolio in a market risk environment subject to his budget constraint. The proposed model is developed in the framework of expected utility of von Neumann-Morgenstern type and state prices of Arrow-Debreu type in an infinite planning horizon. The main results are: 1) the proportion that the individual allocates his wealth to the risky asset holding is constant, and 2) the optimal consumption strategy that the agent follows is consuming always the same proportion of his wealth.
关键词：Comportamiento del consumidor; precios de estado; selección de portafolio; decisiones de inversión. Consumer economics; contingent pricing; portfolio choice;...