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标题：Estructura de capital de las empresas que cotizan en la bolsa de valores chilena Un análisis comparativo basado en la teoría de asimetrías de información
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作者：Paolo Saona Hoffmann
期刊名称：Contaduría y Administración
印刷版ISSN：0186-1042
出版年度：2009
期号：228
页码：41-66
语种：Spanish
出版社：Universidad Nacional Autónoma de México
摘要：En este trabajo se estudia la estructura de capital de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Chile, para lo cual se efectúa un análisis comparativo basado en la teoría de asimetrías de información. De acuerdo con esta teoría, las empresas de mejor calidad envían señales al mercado sobre su condición con el propósito de establecer un criterio de separación y diferenciarse de las que tienen una calidad inferior (Akerlof, 1970). Se ha considerado a las empresas pertenecientes al Índice de Precios Selectivo de Acciones (ipsa) en el mercado de valores chileno como las que cuentan con menores asimetrías de información y se han comparado con el resto de las empresas que cotizan en la bolsa, pero que no pertenecen al índice, suponiendo que son las que poseen mayores asimetrías de información. Entre los principales hallazgos se encontró que pertenecer al índice implica una reducción en la brecha informativa con el mercado y que la mayor visibilidad de las empresas indexadas les permite acceder más fácilmente a los mercados de deuda.
其他摘要：In this work we study the capital structure of the fi rms in the chilean stock market performing a comparative analysis based in the theory of asymmetric information. The theory assures that high quality fi rms "signal" their condition to the market place in order to set up a separating equilibrium. By doing so, these fi rms will differentiate themselves form those of lower quality (Akerlof, 1970). Firms in the Selective Price Index (ipsa) in the chilean market have been considered as those with less asymmetric information compared with the other quoted fi rms which embody the group of fi rms with higher asymmetric information. It was determined that being part of the index involves a reduction in the informational gap with the capital markets and that the higher visibility of indexed fi rms provides them with a straightforward access to the debt market.
关键词：Bolsa de valores; Chile; estructura de capital; asimetrías de información; datos de panel. Stock market; Chile; capital structure; asymmetric information; pa...