文章基本信息

标题：Asimetrías en volatilidad, beta y contagios entre las empresas grandes y pequeñas cotizadas en la bolsa española
本地全文：下载
作者：Helena Chuliá ; Hipólit Torró
期刊名称：Investigaciones Económicas
印刷版ISSN：0210-1521
电子版ISSN：1575-4367
出版年度：2007
卷号：XXXI
期号：3
页码：445-474
语种：Spanish
出版社：Fundación SEPI
摘要：El presente trabajo analiza la transmisión de volatilidad entre grandes y pequeñas empresas en el mercado de valores español. Para ello, se utiliza un modelo CAPM condicional GARCH-M multivariante asimétrico que, a su vez, permite contrastar la hipótesis del efecto feedback en la volatilidad. Los resultados empíricos muestran que la transmisión de volatilidad entre ambos tipos de empresas se produce después de las noticias negativas y que la hipótesis del efecto feedback puede explicar el comportamiento asimétrico de la volatilidad. Adicionalmente, se obtiene que, para evitar errores de especi- ficación en la estimación del coeficiente beta, es necesario utilizar un modelo condicional. Estos resultados tienen un papel relevante en la valoración de activos, la gestión de carteras y el diseño de estrategias dinámicas de cobertura.
关键词：Volatilidad; empresas grandes y pequeñas; prima de riesgo.