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标题：Generalized impulse response analysis: General or Extreme?
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作者：Hyeongwoo Kim
期刊名称：EconoQuantum
印刷版ISSN：1870-6622
出版年度：2013
卷号：10
期号：2
页码：135-141
语种：English
出版社：Universidad de Guadalajara
摘要：Esta nota analiza la limitación de utilizar la función generalizada de impulso- respuesta (FGIR) de los modelos autoregresivos VAR (Pesaran y Shin, 1998). El FGIR es invariante al orden del rezago de las variables asociadas al modelo VAR . De hecho, el FGIR produce un conjunto de funciones respuestas con base a supuestos de identificación extremos que se contradicen entre ellos, a menos que la matriz de covarianza sea diagonal. Con la ayuda de ejemplos empíricos, la presente nota demuestra que el FGIR puede generar inferencias incorrectas.
其他摘要：This note discusses a pitfall of using the generalized impulse response function (GIRF) in vector autoregressive (VAR) models (Pesaran and Shin, 1998). The GIRF is general because it is invariant to the ordering of the variables in the VAR. The GIRF, in fact, is extreme because it yields a set of response functions that are based on extreme identifying assumptions that contradict each other, unless the covariance matrix is diagonal. With a help of empirical examples, the present note demonstrates that the GIRF may yield quite misleading economic inferences.
关键词：Generalized Impulse Response Function; Orthogonalized Impulse Response Function; Vector Autoregressive Models