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标题：Temporary stabilization: a Fréchet-Weibull extreme value distribution approach
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作者：Francisco Venegas-Martínez ; Francisco Ortiz-Arango ; Ambrosio Ortiz-Ramírez 等
期刊名称：EconoQuantum
印刷版ISSN：1870-6622
出版年度：2012
卷号：9
期号：1
页码：35-55
语种：English
出版社：Universidad de Guadalajara
摘要：Esta investigación desarrolla, en el marco de una economía pequeña y abierta, un modelo estocástico de un plan de estabilización de precios que toma como un ancla nominal al tipo de cambio y en donde se espera que dicho plan sea temporal. Los agentes tienen expectativas de devaluación conducidas por un proceso mixto de difusión con altos en donde el tamaño esperado de una posible devaluación tiene una distribución de valores extremos del tipo Fréchet-Weibull. Las dinámicas de equilibrio del consumo y la riqueza son examinadas cuando un plan de estabilización es implementado. Se supone que los mercados financieros son incompletos, es decir, hay más factores de riesgo que activos riesgosos. Por último, se evalúan los efectos de choques externos en el bienestar económico.
其他摘要：This paper develops, in a small open economy of pure exchange framework, a stochastic model of exchange-rate-based inflation stabilization plan that is expected to be temporary. Agents have expectations of devaluation driven by a mixed diffusionjump process where the expected size of a possible devaluation is supposed to have an extreme value distribution of the Fréchet-Weibull type. Consumption and wealth equilibrium dynamics are examined when such a stabilization plan is implemented. It is assumed that financial markets are incomplete, that is, there are more risk factors than risky assets. Finally, the effects of exogenous shocks on economic welfare are assessed.
关键词：Inflation stabilization; extreme values