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标题：Possibilidade de obter lucros com arbitragem no Mercado de Câmbio no Brasil
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作者：Cassuce, Francisco Carlos da Cunha ; Muller, Carlos Andre da Silva ; Campos, Antonio Carvalho 等
期刊名称：Journal of Food Distribution Research
印刷版ISSN：0047-245X
出版年度：2006
卷号：37
期号：SUPPL
出版社：Food Distribution Research Society
摘要：O trabalho objetivou determinar a presença de volatilidade nas taxas de câmbio a vista e futura, detectando, assim, a presença de risco. Detectada a volatilidade procurou modelar esta volatilidade e construir modelos capazes de prever as taxas de câmbio a vista e futura. Diante das previsões procurou detectar se tais taxas convergiam, ou não, na data dos vencimentos dos contratos futuros, identificando a oportunidade de obter ganhos com arbitragem. Para isso utilizou-se modelos GARCH e TARCH, modelando a volatilidade das taxas de câmbio. Os resultados mostraram que as taxas de câmbio futura e a vista são muito voláteis e que o mercado de câmbio a vista apresenta assimetria sendo mais afetada por impactos negativos. A análise de volatilidade também mostrou que os choques nas taxas de câmbio a vista e futura perduram por um longo período de tempo. Finalmente, diante das previsões, realizadas para ambas as taxas, detecta-se a possibilidade de obter ganhos com arbitragem no mercado de câmbio brasileiro.
关键词：arbitragem;Brasil;câmbio a vista;câmbio futuro;volatilidade