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标题：Optimales Absicherungsverhältnis bei der Preis-absicherung von EU-Mais an der Euronext Paris
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作者：Martin ZIEGELBÄCK ; Günter BREUER
期刊名称：Jahrbuch der Österreichischen Gesellschaft für Agrarökonomie
印刷版ISSN：1815-1027
出版年度：2012
卷号：21
期号：2
出版社：Facultas
摘要：Risiken, die mit einem geringen Transaktionsvolumen einhergehen, werden als .Markttiefenrisiken" oder .Liquidit.tsrisiken" bezeichnet. Der Warenterminkontraktmarkt f¨¹r europ.ischen Mais an der Eu-ronext Liffe in Paris ist durch niedrige Liquidit.t gekennzeichnet. Die beteiligten Akteure haben die M.glichkeit, den genannten Risiken im EMA Maiskontrakt auszuweichen und stattdessen einen Cross-hedge im EBM Kontrakt f¨¹r Weizen einzugehen. Die vorliegende Arbeit be-inhaltet eine Bestimmung des optimalen Portfolios unter Ber¨¹cksichti-gung des Markttiefenrisikos und der linearen Preisbewegungen in beiden M.rkten. Es wird gezeigt, dass das Verh.ltnis von Mais- und Weizenfutures auch durch die Positionsgr..e beeinflusst wird
其他摘要：The futures trading contract for European Corn at the Euronext Liffe in Paris provides low liquidity. Risks that come along with low transac-tion volume are summarized by the definition "market depth risk" or "liquidity risk". Traders of the EMA Corn future contract have the opportunity to avoid such risks via a cross hedge engagement in the milling wheat futures contract (EBM). This paper deals with the deter-mination of the optimal hedge ratio, considering the market depth risks and linear price movements. So the dependence of corn and wheat futures on the position size can be determined
关键词：Hedging; Markttiefenrisiko; optimales Portfolio
其他关键词：hedging; liquidity risk; optimal hedge ratio