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标题：Redução de Risco na Formação de Carteiras: um Estudo da Correlação das Ações do IBOVESPA
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作者：Jefferson Augusto Colombo ; Rodrigo Eduardo Bampi ; Maria Emília Camargo 等
期刊名称：INGEPRO : Inovação, Gestão e Produção
电子版ISSN：1984-6193
出版年度：2010
卷号：2
期号：6
出版社：Soluções Tríade Ltda.
摘要：A formação de uma carteira considera dois fatores em especial: retorno e risco. O retorno é dado pelo resultado médio ponderado entre os ativos da carteira. Já o risco envolve não só os riscos individuais de cada um dos ativos, mas também a correlação entre eles. O presente estudo busca analisar a correlação das ações que compõem o IBOVESPA, observando as rentabilidades diárias entre janeiro de 2006 e dezembro de 2007. Para tanto, utilizou-se da técnica de análise fatorial, agrupando as 58 ações que compunham o índice em 10 fatores, formados em função da correlação. Os dez fatores resultantes foram nomeados respectivamente como: “commodities e bancos”, “diversos I”, “telefonia I”, “consumo”, “energia elétrica”, “celulose”, “telefonia II”, “transporte aéreo”, “diversos II” e “fabricação de aeronaves”. O primeiro fator foi o que apresentou a concentração das ações de maior movimentação na Bovespa, apresentando um índice de explicação de 40,93% da variância total dos dados.
关键词：Formação de Carteira; Risco; Correlação.