文章基本信息

标题：Comparação empírica da razão e efetividade de hedge pelos modelos de myers & thompson, auto-regressivo vetorial bivariado e vetorial de correção de erro
本地全文：下载
作者：Odilon José de Oliveira Neto ; Reginaldo Santana Figueiredo ; Leonardo Caixeta de Castro Maia 等
期刊名称：INGEPRO : Inovação, Gestão e Produção
电子版ISSN：1984-6193
出版年度：2010
卷号：2
期号：6
出版社：Soluções Tríade Ltda.
摘要：Este artigo tem por objetivo estimar a razão de hedge ótima usando vários modelos econométricos. Utilizando os preços da arroba do boi gordo para o Estado de Goiás e os preços da arroba do boi gordo no mercado futuro da BM&F, foi calculada a razão de hedge ótima utilizando: (1) o modelo de Myers & Thompson (2) o modelo auto-regressivo vetorial bivariado (VAR), e o (3) o modelo vetorial de correção do erro (VEC). A efetividade do hedge foi estimada para vários horizontes de planejamento. Encontrou-se que o a razão de hedge obtida por VEC forneceu portfólios com maiores reduções de risco (efetividade), no entanto, não geraram portfólio com os mais altos retornos. O modelo M&T foi o que apresentou menor efetividade. Por outro lado, os maiores retornos foram obtidos pela aplicação do modelo VAR. Dentre todas as relações de risco e retorno estimados pelos métodos, o que apresentou maior equilíbrio foi o modelo VEC.
关键词：razão de hedge; efetividade de hedge; modelos de estimação; risco e;retorno; Boi Gordo.