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标题：Análise da Volatilidade do Índice Bovespa: um estudo empírico utilizando modelos da classe ARCH
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作者：Luiz Eduardo Gaio ; Gabriel Rodrigo Gomes Pessanha ; Denis Renato de Oliveira 等
期刊名称：Contextus
印刷版ISSN：1678-2089
电子版ISSN：2178-9258
出版年度：2007
卷号：5
期号：1
页码：7-16
出版社：Universidade Federal do Ceará
摘要：A utilização de estudos sobre volatil idade como instrumento de orientação de investimentos e classifica ção de riscos tem sido uma estratégia muito utilizada no mercado de capitais. Este artigo faz uma análise empírica da volatilidade dos retornos do índice Bovespa por meio de modelos da classe ARCH. Os resultados empíricos sugerem fortes sinais de persis- tência e assimetria da volatilidade dos retornos da série Além disso, todos os modelos da classe ARCH estima- dos tiveram um bom desempenho, destacando o modelo EGARCH (1,1), gaussiano, apresentando o melhor ajuste considerando os critérios de qualidade. Os resultados sugerem, também, a diversificação da carteira de investimentos como um importante instru- mento da administração do risco e de suas operações comerciais, uma vez que, os choques negativos e positivos têm impactos diferenciados sobre a volatilidade dos retornos.
关键词：Volatilidade; índice Bovespa; modelos ARCH; Mercado de Capitais; ;Econometria.