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标题：MARKOWITZ NA OTIMIZAÇÃO DE CARTEIRAS SELECIONADAS POR DATA ENVELOPMENT ANALYSIS – DEA
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作者：Ana Lúcia Miranda Lopes ; Marcelo Lopes Carneiro ; Aline Botelho Schneider 等
期刊名称：Gestão e Sociedade
电子版ISSN：1980-5756
出版年度：2011
卷号：4
期号：9
页码：640-656
DOI：10.21171/ges.v4i9.794
出版社：Universidade Federal de Minas de Gerais
摘要：A seleção de ativos para a construção de carteiras de investimento no mercado de ações é de extrema importância para investidores, pois pode definir seu lucro ou prejuízo. Neste trabalho é investigado se a aplicação do modelo de otimização de Markowitz sobre carteiras selecionadas por meio de Data Envelopment Analysis - DEA gera retornos maiores que carteiras de ativos obtidas somente com DEA. Para atender esse objetivo foram projetadas carteiras mensais para 36 meses, iniciando em Janeiro de 2006 e finalizando em Dezembro de 2008, utilizando indicadores fundamentalistas como inputs e outputs do modelo DEA. O modelo DEA utilizado foi o Assurance Region, que depois foram otimizados gerando outra carteira DEA. Ao comparar as carteiras DEA com o IBOVESPA chegou-se a conclusão que as carteiras otimizadas alcançam melhor desempenho que as carteiras DEA originais e IBOVESPA.
关键词：Seleção de carteiras;DEA;Mercado de ações;Data Envelopment Analysis