文章基本信息

标题：Use of the Orthogonal Garch Method to Predict the Covariance Return Matrix of the Sectoral Stock Price Index on the Indonesia Stock Exchange
其他标题：Penggunaan Metode Orthogonal Garch Untuk Meramalkan Matriks Kovarians Return Indeks Harga Saham Sektoral Di Bursa Efek Indonesia
本地全文：下载
作者：Robiyanto Robiyanto
期刊名称：Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan
电子版ISSN：2303-0186
出版年度：2019
卷号：12
期号：2
页码：167-174
DOI：10.24843/JEKT.2019.v12.i02.p05
语种：English
出版社：Universitas Udayana
摘要：This study conducted a risk communality assessment on sectoral stock price indices in Indonesia Stock Exchange by using Orthogonal Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (Orthogonal GARCH) method. Data used in this research is daily closing of sectoral stock price indices at Indonesia Stock Exchange which consisting of 10 sectoral price indices. Research period are during January 4, 2011 until July 17, 2017. Of 10 sectoral stock price indices which studied apparently there are two principal component influencing its conditional variance. The result of this research is that stock index of agriculture and mining sector have the same risk factor, while other sectoral stock price indices have the same risk factor. These findings imply that investment managers must differentiate risk factors for agricultural and mining sectors from other sectors.
其他摘要：Penelitian ini melakukan kajian kesamaan risiko pada indeks-indeks harga saham sektoral yang terdapat di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan metode Orthogonal Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (Orthogonal GARCH). Data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah data seluruh indeks harga saham sektoral penutupan harian di Bursa Efek Indonesia yang terdiri dari sepuluh indeks harga saham sektoral selama periode 4 Januari 2011 hingga 17 Juli 2017. Dari sepuluh indeks harga saham sektoral yang dikaji ternyata terdapat dua komponen utama faktor yang mempengaruhi conditional variancenya. Hasil penelitian ini adalah bahwa indeks harga saham sektor pertanian dan pertambangan memiliki faktor risiko yang sama, sedangkan indeks harga saham sektoral lainnya memiliki faktor risiko yang sama. Temuan ini berimplikasi bahwa para manajer investasi harus membedakan faktor risiko saham-saham sektor pertanian dan pertambangan dari sektor lainnya.
关键词：Orthogonal GARCH;Indonesia Stock Exchange;Value-at-Risk (VaR);Sectoral stock price indices;Covariance matrix
其他关键词：Orthogonal GARCH;Bursa Efek Indonesia;Value-at-Risk (VaR);Indeks harga saham sektoral;matriks kovarians