文章基本信息

标题：ANALYSIS EFFECT OF COMMODITIES CRUDE OIL AND COAL IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
本地全文：下载
作者：H. Hersugondo ; Rio Dhani Laksana ; Viviana Mayasari 等
期刊名称：Performance
印刷版ISSN：1829-6467
出版年度：2019
卷号：26
期号：2
页码：143-152
DOI：10.20884/1.jp.2019.26.2.1609
语种：English
出版社：Jenderal Soedirman University
摘要：Coal and oil are the two most important sources of primary energy in the world today.Since the historic collapse of Lehman Brothers helped precipitate the global economic crisis in the spring of 2008,a strong positive correlation between the price of crude oil continues to appear and the global stock markets,including the stock exchanges in Indonesia.This happens due to capital market investors assume that rising energy prices are a sign of the increasing global demand objective of this study was to determine the effect of crude oilprices and the price of coal on JCI in the Indonesia Stock Exchange in the period 2012 -2017.This study uses a timeseries data analysis tool Vector Autoregression approach.VAR model approach is considered more suitable for detecting a mutual relationship or a dynamic two-way causality between variables in world crude oil prices,the price of gold and the price of coal on the stock price index of the mining sector in the system of equations.The empirical results suggest that coal prices are affected by the supply and demand shocks of the oil market,while oil supply shocks have no effect on oil prices.This shows a high level of interaction between the crude oil market and the coal market,arising mainly due to the role of substitution.
其他摘要：Batubara dan minyak adalah dua sumber energi utama terpenting di dunia saat ini.Sejak runtuhnya historis Lehman Brothers membantu mempercepat krisis ekonomi global pada musim semi 2008,korelasi positif yang kuat antara harga minyak mentah terus muncul dan pasar saham global,termasuk bursa saham di Indonesia.Hal ini terjadi karena investor pasar modal beranggapan bahwa kenaikan harga energi merupakan pertanda meningkatnya permintaan global dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh harga minyak mentah dan harga batubara terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia pada periode 2012 – 2017.Penelitian ini menggunakan alat analisis data deret waktu dengan pendekatan Autoregresi Vector.Pendekatan model VAR dianggap lebih cocok untuk mendeteksi hubungan timbal balik atau hubungan dua arah yang dinamis antara variabel dalam harga minyak mentah dunia,harga emas dan harga batubara pada indeks harga saham sektor pertambangan dalam sistem persamaan.Hasil empiris menunjukkan bahwa harga batubara dipengaruhi oleh guncangan penawaran dan permintaan pasar minyak,sementara guncangan pasokan minyak tidak berpengaruh pada harga minyak.Ini menunjukkan tingkat interaksi yang tinggi antara pasar minyak mentah dan pasar batubara,yang timbul terutama karena peran substitusinya.
关键词：crude oil;coal;VAR model JEL Classifications: Q41;Q43
其他关键词：crude oil;coal;VAR model;JEL Classifications: Q41;Q43