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标题：A Study on the Interdependencies of Payment and Settlement Systems in Korea
其他标题：우리나라 지급결제시스템의 상호의존성에 관한 연구
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作者：Junesuh Yi ; KyeongHoon Kang
期刊名称：KDI Journal of Economic Policy
印刷版ISSN：2586-2995
电子版ISSN：2586-4130
出版年度：2010
卷号：32
期号：2
页码：171-216
DOI：10.23895/kdijep.2010.32.2.171
语种：English
出版社：Korea Development Institute
摘要：With the payment and settlement systems becoming more and more complex and interconnected,the issue of their interdependency rises as an important academic issue as well as a policy topic.This study examines causes,forms,and risk management of interdependencies of payment and settlement systems in Korea,and presents their current situation.By way of simulations using BOF–PSS2 developed by the Bank of Finland,we quantify the effects of an operational disruption on the payment and settlement systems so as to figure out the degree of interdependency.As a result,the secondary round effect reaches up to ￦13.6 trillion a day,which amounts to 7.8% of the daily settlement value.Furthermore,if we also consider the amount of direct operational disruption,the volume of operational disruption occupies 22.3% of total value of the daily settlement,evidencing that the interdependencies of the payment and settlement systems in Korea is enormously widespread.The secondary round effects are found to be more severe with security companies rather than with banks,and to be more depended upon when it is perceived rather than it actually happens.In case that we expand the liquidity to include cash holdings and deposits as assets,the secondary round effect dramatically decreases in all types of financial institutions while foreign banks account for more share of all the secondary round effects increases.Based on these results,we suggest various policy tasks and directions to improve the risk management of settlement systems:expansion of off–setting settlements,introduction of a new settlement system for securities transactions,rapid provision of liquidity to financial institutions,more effective monitoring on participant institutions,and intensified information sharing and cooperation among the systems.
其他摘要：미치고 있는 것으로 나타났다.거액결제시 스템은 소액결제와는 일평균 15조 9천억 원,장외증권과는 10조 6천억원의 결제 규 모를 기록하고 있는 것으로 조사됐다.결제불이행의 실제 파급효과를 알아보 기 위해 실시한 시뮬레이션 분석 결과,추 가적인 결제불이행 규모는 일평균 최대 13조 6천억원이 발생하여 전체 결제금액 의 7.8%를 차지한 것으로 나타났다.또한 직접적인 결제불이행 금액까지 포함하면 전체의 22.3%를 기록,국내 결제시스템 간 상호의존도가 상당히 높다는 사실을 입증하였다.또한 결제불이행 발생시점보 다 인지시점이 결제불이행 파급효과에 더 중요한 요소로 지적됐고 증권사들이 국내 은행들보다 더 큰 영향을 받는 것으로 드 러났다.반면,유동성 범위를 확대한 경우 에는 추가 결제불이행 규모가 큰 폭으로 감소하였는데,외국은행 지점의 지급불이 행 비중이 상대적으로 증가한 것으로 나 타났다.이 같은 결과를 토대로 본 연구는 거래 상대방 간 상계거래 비중 확대,증권사에 대한 새로운 결제방식 도입,금융기관에 대한 원활한 유동성 공급방안 모색,참여 기관에 대한 모니터링 강화,참여기관 간 정보공유체제 강화 및 결제시스템 간 협 조 강화의 필요성 등 결제위험 최소화를 위한 개선방안을 제시했다.
关键词：(Payment and Settlement);(Interdependency);(Disruption);(Secondary Round Effect);(Simulation)
其他关键词：지급결제;상호의존성;지급불능;2차효과;시뮬레이션