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标题：CAUSALIDADE ENTRE OS RETORNOS CONTÁBEIS E OS RETORNOS DO MERCADO DE AÇÕES BRASILEIRO
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作者：Raquel Berger Deorce ; Carlos Enrique Carrasco Gutierrez ; Anderson Oliveira Reis 等
期刊名称：Revista Ambiente Contábil
电子版ISSN：2176-9036
出版年度：2018
卷号：10
期号：1
页码：1-20
DOI：10.21680/2176-9036.2018v10n1ID10936
出版社：Universidade Federal do Rio Grande do Norte
摘要：Esta pesquisa tem como objetivo investigar no âmbito do mercado acionário brasileiro a relação de causa e efeito entre o retorno contábil (ROE) e o retorno do mercado de ações (RET) no Brasil, analisando precedência temporal e procurando evidências sobre a capacidade preditiva. O estudo é baseado em uma investigação empírica sobre a relação de causa e efeito entre o retorno contábil (ROE) e o retorno do mercado de ações (RET), utilizando para isso o teste de causalidade de Granger. A amostra para realização do estudo é formada com os dados das empresas listadas na BM&FBovespa no período de 1995 até 2009 em frequência trimestral extraídas do banco de dados da Economática. Os resultados indicam que em geral não existem evidências de causalidade entre o RET e o ROE em nenhuma direção, não sendo possível apontar nesses casos precedência temporal, o que demonstra o baixo poder de melhoria da variância da previsão com a inclusão de uma das variáveis.
关键词：Mercado de capitais;RET;ROE;Causalidade de Granger.