出版社：Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural
摘要：Resumo: Este trabalho propõe-se a testar a possível existência de uma relação de longo prazo entre as variáveis taxa de câmbio e renda mundial sobre o desempenho das exportações brasileiras de soja. Para este fim, estima-se um modelo econométrico capaz de descrever o nível de sensibilidade (elasticidade) das variáveis explicativas entre janeiro de 2000 e dezembro de 2015. A estratégia empírica adotada foi o uso dos métodos de séries temporais, teste de raiz unitária, teste de cointegração de Johansen, modelo vetorial autorregressivo (VAR) mais completo, denominado modelo vetor de correção de erros (VECM), a função impulso-resposta e a decomposição dos erros de previsão da variância. Os resultados demonstraram que apenas a variável renda mundial mostrou-se relevante para explicar as oscilações ocorridas ao longo do tempo na variável dependente exportação de soja, revelando a importância da conjuntura internacional para as vendas brasileiras da commodity. A variável taxa de câmbio apresentou sinal contrário à teoria econômica; contudo, registrou um coeficiente significativo. Na análise de curto prazo, observou-se que existe certa defasagem de tempo para que os desequilíbrios ocorridos no curto prazo sejam corrigidos no longo prazo.
其他摘要：Abstract: This paper proposes to test the possible existence of a long-term relationship between the exchange rate and world income variables on the performance of Brazilian soybean exports. For this purpose, an econometric model capable of describing the level of sensitivity (elasticity) of the explanatory variables between January 2000 and December 2015 is estimated. The empirical strategy adopted was the use of time series methods, unit root test, Johansen cointegration test, autoregressive vector model (VAR), called error correction vector model (VECM), impulse-response function and the decomposition of variance prediction errors. The results showed that only the global income variable was relevant to explain the oscillations that occurred over time in the dependent soybean export variable, revealing the importance of the international scenario for the Brazilian sales of the commodity. The variable exchange rate showed a sign contrary to economic theory; however, it registered a significant coefficient. In the short-term analysis, it was observed that there is a certain time lag for short-term imbalances to be corrected in the long run.
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