文章基本信息

标题：Systematic Risk and Conditional Conservatism
其他标题：ریسک سیستماتیک و محافظه¬کاری مشروط
本地全文：下载
作者：Bita Mashayekhi ; Mohsen Motmaen
期刊名称：Financial Researches
印刷版ISSN：8153-1024
出版年度：2013
卷号：15
期号：1
页码：109-128
DOI：10.22059/jfr.2013.35435
出版社：University of Tehran
摘要：This paper examines the effect of systematic risk on accounting conservatism. The idea is that in firms with higher systematic risk, managers have higher incentives to delay the recognition of bad news in the hope of future good news. They also face less demand for conservatism from investors and auditors. In this paper, for measuring systematic risk and accounting conservatism, we used Beta from CAPM model and Ball and Shivakumar (2006) model, respectively. Consistent with these arguments, we find a significant and negative association between systematic risk and accounting conservatism using 681 observations (75 firms) from 1380 to 1390. When known determinants of conservatism were controlled, robustness of this association was affirmed. Furthermore, examining the bad news and good news samples separately reveals that the effect of systematic risk on conservatism is likely to originate from delaying the recognition of bad news rather than accelerating the recognition of good news.
其他摘要：این مقاله به بررسی اثر ریسک سیستماتیک بر محافظهکاری حسابداری میپردازد. در این نوشتار استدلال میشود که در شرکتهایی با ریسک سیستماتیک بالاتر، مدیران انگیزه بیشتری دارند تا شناسایی اخبار بد را به امید اخبار خوب آینده به تعویق بیندازند. همچنین این شرکتها، از جانب سرمایهگذاران و حسابرسان با تقاضای کمتری برای محافظهکاری روبه‎رو هستند. در این پژوهش برای اندازهگیری ریسک سیستماتیک، از بتای مدل CAPM و برای اندازهگیری محافظهکاری حسابداری، از مدل بال و شیواکومار (2006) استفاده شده است. بر اساس این فرضیهها و با استفاده از 681 مشاهده (75 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران) طی دوره زمانی سالهای 1380 تا 1390، این نتیجه حاصل شد که میان ریسک سیستماتیک و محافظهکاری حسابداری، ارتباط منفی معناداری وجود دارد. هنگامی‎که عوامل تعیینکننده محافظهکاری کنترل شدند، پایداری رابطه بین ریسک سیستماتیک و محافظهکاری حسابداری مورد تأیید قرار گرفت. همچنین با استفاده از آزمون نمونههای اخبار خوب و بد به‎طور جداگانه، مشخص شد اثر ریسک سیستماتیک بر محافظهکاری، از به تعویق افتادن شناسایی اخبار بد و نه از تسریع در شناسایی اخبار خوب ناشی شده است.
关键词：conditional conservatism ; systematic risk ; Agency Theory
其他关键词：محافظه کاری مشروط;ریسک سیستماتیک;تئوری نمایندگی