文章基本信息

标题：Application of an optimization model for constructing an index tracker portfolio and considering the uncertainty of model parameters by using of robust optimization approach
其他标题：کاربرد رویکرد بهینه‌سازی استوار در تشکیل پرتفوی سهام مبتنی بر شاخص با درنظر گرفتن عدم قطعیت پارامتر‌ها
本地全文：下载
作者：Saeid Fallahpour ; Farid Tondnevis
期刊名称：Financial Researches
印刷版ISSN：8153-1024
出版年度：2015
卷号：17
期号：2
页码：325-340
DOI：10.22059/jfr.2015.52081
出版社：University of Tehran
摘要：index tracking is the process of developing a portfolio that reproduces the performance of an index. The tracker portfolio has relatively good diversity and low turnover and low transaction costs. In this paper we applied a binary programming model for index tracking problem. In this model the number of assets for portfolio construction is defined by portfolio manager. The robust optimization framework is applied for considering data uncertainty of correlation coefficient. The out of sample test demonstrated that considering the data uncertainty by robust optimization framework decrease the tracking error and increase the information ratio of portfolio.
其他摘要：فرایند تشکیل پرتفویی از سهم‌های تشکیل‌دهندة شاخص به گونه‌ای که عملکرد آن شاخص را بازسازی کند، ردیابی شاخص نامیده می‌شود. پرتفوی ردیاب شاخص به طور نسبی از تنوع خوبی برخوردار است و حجم معاملات و هزینة معاملاتی پایینی دارد. این پژوهش مدل برنامه‌ریزی صفر و یک را به منظور تحلیل مسئلة ردیابی شاخص بررسی می‌کند. در این مدل تعداد دارایی‌های مورد نظر برای تشکیل پرتفوی را مدیر سرمایه‌گذاری تعریف می‌کند. به منظور درنظرگرفتن عدم قطعیت ضریب همبستگی بین دارایی‌ها به عنوان ورودی مدل، که دربرگیرندة خطای پیش‌بینی است، از رویکرد بهینه‌سازی استوار استفاده می‌شود. نتایج آزمون خارج از نمونه بر اساس شاخص پنجاه شرکت فعال‌تر بورس اوراق بهادار تهران در سال 1392 نشان می‌دهد که درنظرگرفتن این عدم قطعیت با استفاده از رویکرد بهینه‌سازی استوار عملکرد مدل را بر مبنای معیارهای نسبت اطلاعاتی و خطای ردیابی بهبود می‌بخشد.
关键词：Robust optimization ; Tracking error ; Index tracking ; Information ratio
其他关键词：بهینه‌سازی استوار;خطای ردیابی;ردیابی شاخص;نسبت اطلاعاتی