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标题：Financial Regulation and the Speed of Financial Risks
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作者：Chami, Ralph ; Cosimano, Thomas ; Fullenkamp, Connel 等
期刊名称：Œconomia. History, Methodology, Philosophy
印刷版ISSN：2113-5207
电子版ISSN：2269-8450
出版年度：2017
期号：7-2
页码：161-190
DOI：10.4000/oeconomia.2669
出版社：Association Œconomia
摘要：Cet article montre que la vitesse des risques financiers, plutôt que la vitesse des régulateurs, est la cause principale des crises financières. Notre argument contredit l’affirmation couramment avancée dans la littérature selon laquelle les crises financières surviennent car les régulateurs ne peuvent suivre le rythme rapide des changements dans les marchés financiers. Nous séparons les risques financiers en deux catégories — risques lents et risques rapides — et affirmons que la majorité des crises sont causées par des risques lents que les régulateurs auraient pu atténuer. La crise financière mondiale a néanmoins montré que la combinaison de risques rapides et lents conduit également à l’instabilité financière. Cet article offre un argument nouveau pour limiter la prise de risques, incluant la séparation des institutions financières suivant le type de risques qu’elles gèrent.
其他摘要：This paper argues that the speed of financial risks, rather than the speed of regulators, is the key cause of financial crises. Our argument contradicts a common claim in the literature that financial crises arise because regulators cannot keep up with fast-paced changes in financial markets. We divide financial risks into two main types—fast-moving and slow-moving risks—and argue that most crises have been caused by slow-moving risks that regulators could have mitigated. The global financial crisis, however, showed that the mixing of fast-moving and slow-moving risks also leads to financial instability. This paper thus provides a novel argument for limiting risk-taking, potentially including the separation of financial institutions by the types of risk they manage.
关键词：réglementation financière; gestion du risque financier; banques; sociétés de portefeuille bancaire; règle Volcker
其他关键词：financial regulation; financial risk management; banks; bank holding companies; Volcker rule