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标题：ANÁLISE DA VOLATILIDADE E TRANSMISSÃO DE PREÇOS ENTRE OS MERCADOS INTERNACIONAIS DE PETRÓLEO E SOJA
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作者：Mario Antonio Margarido ; Frederico Araujo Turolla ; Carlos Roberto Ferreira Bueno 等
期刊名称：Organizações Rurais & Agroindustriais
印刷版ISSN：1517-3879
出版年度：2014
卷号：16
期号：1
页码：123-138
语种：Portuguese
出版社：Universidade Federal de Lavras
摘要：A crescente utilização de biocombustíveis na matriz energética mundial introduziu uma nova questão de relevância teórica e empírica: o relacionamento mais próximo entre os preços de um número cada vez maior de commodities envolvidas na produção de energia, o tema de alta relevância para organizações do agronegócio e da área de energia. Objetiva-se com este trabalho analisar o relacionamento, tanto em termos de volatilidade quanto de transmissão de preços, entre os preços internacionais de duas commodities, o petróleo e o grão de soja, entre janeiro de 1980 e outubro de 2010. Foram utilizados testes ADF, Causalidade de Granger, Cointegração de Johansen, Exogeneidade, Modelo Vetorial de Correção de Erro (VEC), Decomposição da Variância dos Erros de Previsão e Função de Resposta de Impulso. Foi também realizada análise das variâncias das séries por meio de GARCH Multivariado. Os resultados indicam ausência de relacionamento entre essas variáveis no curto prazo; já no longo prazo, as variações nos preços internacionais do petróleo são transferidas menos que proporcionalmente para os preços da soja. As volatilidades são afetadas por choques defasados de um mês.
其他摘要：The growing importance of biofuels in the world energy matrix has introduced a new issue of theoretical and empirical relevance, namely the increasingly close relation between prices of a growing number of commodities involved in energy production, a subject of high relevance for both agribusiness and energy organizations. This paper analyzed the relation both in terms of volatility and of price transmission among international prices for two commodities, crude oil and soybean grain, for the period between january -1980 and october - 2010. It was carried out time series econometrics procedures like ADF testing, Granger causality, Johansen Cointegration, Exogeneity, Vector Error Correction (VEC) model, Forecast Error Variance Decomposition, and Impulse Response Function. It also was evaluated the variance analysis of the series using Multivariate GARCH model. The results indicate absence of relation among these variables in the short term, whereas in the long term, the variations in international oil prices are transferred less than proportionally to soybean prices. Volatilities are affected by shocks lagged of one month.
关键词：Biocombustíveis. Alimentos. Transmissão de preços. Negócios internacionais. Econometria.
其他关键词：Biofuels. Food. Price transmission. International Business. Econometrics.