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标题：Diversificación temporal en carteras de inversión: evidencia con emisoras multilatinas
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作者：Jesús Cuauhtémoc Téllez Gaytán ; Laura Jiménez Ferretiz ; Juan Carlos López Cabañas 等
期刊名称：Sotavento M.B.A.
印刷版ISSN：2346-2175
出版年度：2014
卷号：0
期号：23
页码：8-31
出版社：Facultad de Administración de Empresas
摘要：El presente documento da cuenta de las posibilidades de reducir el riesgo en diferentes horizontes de inversión a partir del principio de diversificación de Markowitz (1952).El estudio se llevó a cabo aplicando el enfoque de la descomposición por multirresolución a través de wavelets, que permite descomponer una serie de tiempo en diferentes escalas de tiempo.Los datos consisten en precios semanales de emisoras Multilatinas mexicanas y brasileras consideradas como las de mayor potencial de crecimiento según ranking 2011 de Americaeconomía.Los resultados demuestran que la estructura de correlación entre las rentabilidades de los índices bursátiles y las rentabilidades de emisoras es cambiante en diferentes escalas de tiempo –lo cual refleja oportunidades de diversificación “temporal”–; lo dicho, en contraste con la correlación global que refleja una fuerte asociación en los movimientos de los precios accionarios y con ello elimina las posibilidades de diversificación.El estudio aporta evidencia adicional a la caracterización descrita por Ramsey y Lampart (2007) respecto de las relaciones entre series económicas debido a la presencia de la escala de tiempo.
关键词：Diversificación; correlación; wavelets; análisis por multirresolución. Temporary Diversification of Investment Portafolios: Evidence for Entities Multilatinas