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标题：DYNAMIC CONDICIONAL QUASICORRELATION OF THE SPOT AND FUTURE MARKETS VOLATILITY
其他标题：DYNAMIC CONDICIONAL QUASICORRELATION OF THE SPOT AND FUTURE MARKETS VOLATILITY
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作者：Fernanda Maria Müller ; Renata Rojas Guerra ; Adriano Mendonça Souza 等
期刊名称：Revista Eletrônica em Gestão, Educação e Tecnologia Ambiental
电子版ISSN：2236-1170
出版年度：2015
卷号：19
期号：2
页码：862-878
DOI：10.5902/2236117015879
语种：Portuguese
出版社：Federal University of Santa Maria (UFSM)
摘要：Este trabalho tem como objetivo analisar o processo de transmissão de informações e a quasi correlação condicional dinâmica da volatilidade entre os mercados à vista e futuro do Brasil, Alemanha e Estados Unidos. Para tanto, foram estimados três modelos GARCH-DCC bivariados para os índices Ibovespa, DAX e S&P500, e seus respectivos contratos futuros. Os resultados indicam que o mercado à vista é influenciado tanto pelos retornos passados quanto pelas informações passadas do mercado futuro em todos os índices analisados. O contrário, entretanto só é verdadeiro para o DAX. Com relação à volatilidade, percebe-se que existe alta dependência dinâmica de volatilidade entre mercados à vista e futuro.
其他摘要：This paper aim is analyze the spillover information effect and dynamic conditional quasicorrelation volatility between spot and future market in Brazil, Germany and United States. In this purpose, it was estimated three bivariate GARCH-DCC models to Ibovespa, DAX, S&P500 and it is future contracts. The results indicate that de spot market is affected by the past informations from their own returns and their future market returns in all indices analyzed but DAX. About the volatility, the dynamic correlation volatility between spot and future market is very strong in all three cases.
关键词：GARCH-DCC; Transmissão de volatilidade; Mercado futuro.
其他关键词：GARCH-DCC; spillover information effect; future market.