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标题：Selección óptima de portafolios usando el modelo Black-Litterman con views difusas
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作者：Yuly Andrea Franco Gómez ; John Freddy Moreno Trujillo ; Carlos Andres Zapata Quimbayo 等
期刊名称：Lecturas de Economía
印刷版ISSN：2323-0622
出版年度：2022
期号：97
页码：369-393
DOI：10.17533/udea.le.n97a346171
语种：English
出版社：Universidad de Antioquia
摘要：En este artículo se implementa un enfoque robusto para la selección óptima de portafolios de inversión, al incorporar los desarrollos del modelo Black-Litterman (BL) y la lógica difusa. Para ello, los retornos esperados, las opiniones del inversor (views) y la matriz de incertidumbre del modelo BL, se redefinen mediante la lógica difusa y se implementa un ejercicio de optimización para un portafolio constituido por acciones del mercado de valores colombiano. Los resultados muestran un desempeño favorable —fuera de muestra— del portafolio, en comparación con el modelo BL tradicional y el modelo media-varianza (MV), lo cual demuestra que el enfoque de lógica difusa permite incorporar información adicional para definir las views y medir la incertidumbre.