文章基本信息

标题：Risco de crédito e as políticas monetárias convencional e não convencional: o caso brasileiro
本地全文：下载
作者：Fernanda Dantas Almeida ; José Angelo Divino
期刊名称：Economia Aplicada
印刷版ISSN：1413-8050
电子版ISSN：1980-5330
出版年度：2020
卷号：23
期号：4
DOI：10.11606/1980-5330/ea146034
语种：Portuguese
出版社：Economia Aplicada
摘要：O crédito bancário é considerado umimportante canal de transmissão de choques monetários e financeiros para o lado real da economia. Este artigo investiga a relação entre risco de crédito e a políticamonetária, conduzida tanto de forma convencional quanto não-convencional, e analisa os efeitos e canais de transmissão de choques exógenos no risco de crédito, taxa nominal de juros e alíquota de compulsório sobre o ciclo econômico. O modelo de Gertler Karadi (2011) é modificado para incorporar risco de crédito endógeno dado pela probabilidade de default em empréstimos bancários pela firma. Os resultados de simulações para a economia brasileira revelam uma taxa de default anticíclica, que compensa os bancos por perdas com os “maus” pagadores. Uma regra de compulsório anticíclica mais agressiva contribui para a estabilização do ciclo econômico sem afetar significativamente o risco de crédito.