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标题：Cointegration Vector Estimation by DOLS for a Three-Dimensional Panel
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作者：Luis Fernando Melo-Velandia ; John Jairo León ; Dagoberto Saboyá 等
期刊名称：Revista Colombiana de Estadística
印刷版ISSN：2389-8976
出版年度：2015
卷号：38
期号：1
页码：45-73
DOI：10.15446/rce.v38n1.48801
语种：English
出版社：Universidad Nacional de Colombia, sede Bogotá
摘要：Este documento extiende los resultados de los estimadores mínimos cuadrados dinámicos para series cointegradas disponible en la literatura a un panel de tres dimensiones. Se utiliza un panel balanceado de longitudes N y M para un periodo de tiempo de longitud T. El vector de cointegración es homogéneo a través de los individuos; sin embargo, el modelo permite cierto grado de heterogeneidad al usar diferentes dinámicas de corto plazo, efectos fijos y tendencias a niveles individuales. También se utilizan efectos en el tiempo para incluir dependencias cruzadas entre los individuos. El estimador tiene una distribución secuencial límite gausiana en la cual primero T->infinito y posteriormente N->infinito, M->infinito. Simulaciones Monte Carlo muestran evidencia de que las propiedades de muestra finita del estimador son cercanas a las asintóticas.
其他摘要：This paper extends the results of the dynamic ordinary least squares cointegration vector estimator available in the literature to a three-dimensional panel. We use a balanced panel of N and M lengths observed over T periods. The cointegration vector is homogeneous across individuals but we allow for individual heterogeneity using different short-run dynamics, individual-specific fixed effects and individual-specific time trends. We also model cross-sectional dependence using time-specific effects. The estimator has a Gaussian sequential limit distribution that is obtained by first letting T →∞ and then letting N →∞, M →∞. The Monte Carlo simulations show evidence that the finite sample properties of the estimator are closely related to the asymptotic ones.
关键词：Cointegration;Multidimensional;Panel Data;Cointegración;Modelos Panel;Multidimensional