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标题：Efectos de la política monetaria sobre la valoración de activos en el mercado accionario colombiano (2004-2012)
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作者：Mauricio Lopera C ; Favian González FB ; Charle Augusto Lodoño H 等
期刊名称：Perfil de Coyuntura Económica
印刷版ISSN：1657-4214
出版年度：2014
卷号：0
期号：22
页码：179-196
语种：Spanish
出版社：Grupo de Macroeconomía Aplicada
摘要：Esta investigación evalúa el impacto de la política monetaria sobre la valoración de los activos financieros en el mercado accionario colombiano. Basados en el modelo propuesto por Rigobon y Sack (2004) que valora el impacto que hay entre la política monetaria y el precio de los activos, se plantea un modelo VARX-MGARCH en media. Éste relaciona en forma no lineal el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) con la tasa de interés interbancaria (TIB) y de forma lineal estas dos variables con algunos factores de riesgo macroeconómicos y financieros. Realizando un análisis de impulso respuesta se encuentra que la política monetaria reflejada a través de los cambios en la TIB tiene un gran efecto sobre los precios de los activos financieros. Sin embargo, la relación inversa no es satisfecha.