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标题：Processos estocásticos dos preços das commodities: uma abordagem através do filtro de partículas
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作者：Fernando Antonio Lucena Aiube ; Tara Keshar Nanda Baidya ; Edison Americo Huarsaya Tito 等
期刊名称：Revista Brasileira de Economia
印刷版ISSN：0034-7140
出版年度：2006
卷号：60
期号：3
页码：215-234
语种：Portuguese
出版社：Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
摘要：O preço à vista de uma commodity pode ser decomposto em dois fatores estocásticos, o preço de equilíbrio de longo prazo e o desvio (ou variação) de curto prazo dos preços que por sua vez representa mudanças temporárias. Estes dois fatores não são observáveis diretamente no mercado. Nosso objetivo é estimá-los assumindo um movimento geométrico Browniano para os preços de equilíbrio de longo prazo e um processo de Ornstein-Uhlenbeck adicionado a um processo de Poisson, modelando saltos, para o desvio de curto prazo. Entretanto, a adição do processo de Poisson torna o modelo não Gaussiano. O filtro de Kalman não pode ser usado. Existe outra metodologia para estimação das variáveis não observáveis denominada filtro de partículas que é apropriada em tais casos. Utilizamos esta metodologia no processo de filtragem. Os resultados evidenciaram que o modelo com saltos explica melhor o comportamento empírico que aquele sem saltos.